我的投资笔记3：比特币是一种货币吗？ 凝聚了怎样的价值共识？

这个例子说明了很重要的一点：

货币的本质是价值共识，货币的流通只是一种记账方式。

由于货币是关于价值的共识，为了达成这个共识，这个价值必须是稳定的。

比如金银，贵金属，还有这个石灰石，都是利用稀缺性来保证其价值的稳定。

那么人民币、美元等现代主权信用货币如何保证其价值的稳定呢？ 它取决于一个国家的政府信用、政治稳定、经济增长以及相应的货币体系。

2、什么是货币？

那么，究竟什么是“货币”？

经济学家对这个问题的标准回答是，货币有三个用途：

流通方式：货币是一种可以进行任何交易的交换媒介。

价值衡量：货币是一种记账单位，可以用来衡量人们财富的数量。

价值储存：货币是一种价值储存手段，能够在很长一段时间内保持其价值。

货币的核心功能是润滑商品经济的发展。 货币形态的历史演变就是三大功能的完善。 从贝壳到纸币，流通越来越便利，价值尺度越来越规范，存储越来越方便。 不管怎样，任何形式的货币都至少要满足货币的三大功能。

3. 比特币是一种货币吗？

首先我们来看一下流通手段。 互联网技术的诞生解决了全球信息几乎无成本实时传播的问题，而区块链技术的诞生则解决了全球资本几乎无成本实时流动的问题。

比特币作为区块链技术的第一个应用，解决了全球范围内几乎无成本的资金流动问题，而比特币的去中心化、不可篡改的特性保证了比特币不会出现假币。

但是，为了解决去中心化节点如何达成共识的问题（拜占庭将军问题），比特币采用了工作量证明（PoW）机制。 每笔交易至少需要 10 分钟来确认一个区块。 为了保险起见，大额交易确认六个区块需要一个小时。

虽然全球资金流转效率大幅提升，但要实现高并发和实时结算，还需要底层机制的完善。

其次，看价值尺度。 比特币至少可以细分到小数点后 8 位（中本聪）。 它被编程为每 10 分钟生成一个区块，每个区块发行 50 个比特币（矿工奖励）。 每经过 21 万个区块，几乎每 4 年，该区块发放的比特币奖励就会减半。 据此推算，比特币达到2100万个恒定产量的时间预计为2140年。

比特币被严格编程为不超卖，没有通胀，但其自身价格不够稳定，涨跌剧烈，因此比特币很难承担价值衡量的功能，因为标尺本身就是波动的。

最后，从存储手段上看，比特币在存储财富、匿名、分布式存储、不可篡改等方面具有天然优势。 只要互联网没有在一瞬间被彻底摧毁，只要还有一个节点还在，那么这个账本就是完整的。 每个人的比特币财富都不会消失。 只要您保护好自己的私钥，所存储的财富就绝对安全。

但由于比特币价格的高波动性，普通人很难持有比特币比特币有什么样的价值呢，也就是人们常说的：守币难过守寡。

综上所述，比特币是通过当前货币的三大功能来衡量的。 比特币虽然具有一定的货币特性，但并不能很好地发挥所有的货币功能。 因此，很难在普遍意义上使用它。 称为通用货币。

那么比特币到底是什么？ 我比较认同的是李笑来在《盒子定投实战群》讲座中提到的观点：

如果把比特币看成是一个“世界银行”，而BTC可以看成是它发行的货币或股票，那么衡量这个“世界银行”的价值，就和互联网公司没有太大区别。 其价值与用户数量密切相关，如日活跃用户数、月活跃用户数、用户增长率、用户留存率等。

4、比特币凝聚了什么样的价值共识

1）保值

在比特币发明之前，各种形式的货币数量是无限的，因此长期保值性不完善。 比特币纯粹以数字形式存在，实现了严格的稀缺性。 在此之前，任何货币的分割性和便携性都没有达到比特币的水平。

比特币一成不变的货币供给政策，使其成为储存人类有限时间创造的财富的最佳载体。 也可以说，比特币是人类有史以来发明的最好的价值存储工具。 也就是说，比特币是购买未来最好的方式，因为无论未来升值多少，只有比特币才有不贬值的保证。

图：全球总库存/年产量，

图片来源：货币的未来：从金本位制到区块链 [Li] Sefidian Amos

2）个人主权

作为第一种电子现金，比特币最重要的价值主张就是让每个人都获得对自己货币的绝对主权。 任何拥有比特币的人都会获得一定的经济自由，这在比特币发明之前是不可能存在的。 比特币持有者可以在没有任何人许可的情况下在全球范围内完成大量的价值流动。 比特币的价值不依赖于任何地方的任何实体，因此它永远不会被任何物理力量完全阻碍、破坏或没收。

3）国际和在线清算

比特币的优势在于将现金结算带入了数字世界，为跨境、远距离大额支付创造了最快的最终结算方式。

比特币的发明从根本上创造了一种新的独立的国际结算替代机制。 比特币交易的最终结算不依赖于任何交易对手，也不需要任何银行成为事实上的仲裁者。 因此，相对于全球 A 霸权中央秩序，比特币是全球点对点合作伙伴网络的理想选择。

4）全球核算单位

比特币是否会成为全球贸易和经济活动的记账单位目前是一个争论的话题。 一旦实现某种形式的价值稳定，比特币在清算全球支付方面的表现将优于本国货币。 美元现在被广泛用作全球储备货币，结果美国拥有“过度特权”。

国际结算货币应该对各国的货币政策保持中性，而黄金在国际金本位时期就出色地发挥了这一作用。 对于这个角色，比特币比黄金更有优势，因为它的结算可以在几分钟内完成，而且交易的真实性可以被互联网上的任何人轻松验证，几乎没有成本。

参考资料：《货币的未来：从金本位到区块链》【李】Sefidian Amos

5、什么情况下比特币的价值会归零？

回到货币的本质比特币有什么样的价值呢，是对价值的共识。

在法定货币中，价值的共识来自国家信用的背书。 如果国家没有信用，它的货币就一文不值，比如津巴布韦货币。

同样对于比特币来说，如果没有价值共识，就没有价值。

“默克尔树”数据结构（比特币用来记录交易的数据结构）的发明者拉尔夫·默克尔（Ralph Merkle）在描述比特币的一段话中很好地回答了这个问题：

比特币是在互联网上生存和呼吸的新生命形式的第一个范例。 它生存是因为金钱支付给人们； 它生存下来是因为它提供对人们有用的服务； 它得以幸存是因为任何人在任何地方都可以运行其代码的副本； 这些副本正在互相交谈； 它之所以能幸存下来，是因为任何一份损坏的副本都被干净地丢弃了。 它幸存下来是因为它是完全透明的：任何人都可以查看它的代码并确切地看到它在做什么。

它无法改变，无法争论，无法篡改，无法摧毁，无法停止，甚至无法中断。

即使核战争摧毁了半个地球，比特币也能幸免于难。 它将继续提供服务，继续造福于人们，以保持自身的活力。

杀死比特币的唯一方法是关闭每台运行它的服务器。 这很难，因为许多国家的许多服务器都在运行它，而且很多人都想使用它。

事实上，杀死比特币的唯一方法就是让它提供没人愿意使用的过时服务，也没有人愿意为过时的服务付费。 然后它就没有钱付给任何人，饿死了。

只要有人想使用比特币，就很难杀死、损坏、停止和中断。

本文写于 2021 年 3 月 7 日，当天比特币价格重回 5 万美元以上。 至于比特币未来上涨空间有多大，可以参考我的另一篇文章。

那么投资比特币的正确方式是什么？ 我会在后续文章中详细解答，欢迎扫描下方二维码与我交流。