BTC 股票相关性“不是我们想要的”——本周关于比特币的 5 件事

随着多头努力将支撑位保持在 40,000 美元以上，比特币在 4 月的第二周开始呜咽。

在经历了令人兴奋的低波动性周末之后，市场在最近的每周收盘时反弹，BTC/USD 在周日的最后几个小时以经典方式下跌。

对于普通持有者来说，目前有一种被夹在两个凳子之间的感觉——宏观力量承诺主要趋势转变一直缓慢，以及“大量”买家需求广泛的加密资产。

与此同时，这些内部人士并没有表现出怀疑未来的迹象，比特币网络基本面的历史新高等等就是明证。

这些相反的因素结合在一起，导致价格似乎不知道下一步该往哪里走。本周会有什么变化吗？

Cointelegraph 分析了 5 个潜在的比特币价格线索，重新测试接近 40,000 美元。

没有“大量 BTC 提款”？

周一以 BTC/USD 的价格回升 4.2 万美元开始，该货币对在隔夜每周收盘时短暂损失了 4.2 万美元。

在此过程中，比特币在 Bitstamp 上触及数周低点 41,771 美元，与 3 月 23 日的水平相当。

BTC/USD 1 小时蜡烛图（Bitstamp） 来源：TradingView

这样做，比特币放弃了该期间的所有收益，并回落至上个月交易区间的顶部。然而，这可能是对先前阻力作为支撑的重新测试，许多交易者并不担心最坏的情况，而是希望很快逆转。

“看涨的重新测试翻转了每周的水平，Bitfinex 鲸鱼填补了出价，我正在逢低买入。如果你想等待确认，你可以等待每月收盘时的确认，”用户 Credible Crypto 在推特上发表评论说。

Credible Crypto 正在评论 Bitfinex 的鲸鱼购买和新的图表数据，显示比特币的 Aroon 指标最近几天转为看涨。

Aroon 旨在识别资产的上行或下行趋势，自 2017 年比特币最后一次见顶并回落以来，Aroon 仅提供了六次这样的看跌到看涨的“交叉”。

据 Cointelegraph 报道，交易员和分析师 Rekt Capital 也有很多理由看好比特币，但本周收盘价约为 42,150 美元，与他要求的 43,100 美元相比令人失望。

“像这样的每周 BTC 收盘价和 43,100 美元的重新测试将会成功，”他在周日图表旁边解释道。

“因此，BTC 将在 43,100-52,000 美元的范围内走高，就像之前的蓝色圆圈一样。”

与此同时，Cointelegraph 撰稿人 Michaël van de Poppe 指出，周日晚上的下跌消除了芝加哥商品交易所（CME）期货缺口的可能性，该期货缺口在周一交易开始时提供了短期价格目标。

股市全面承压

这是迄今为止股市表现最差的一天，亚洲股市普遍走低，这主要是由于中国最新的冠状病毒封锁。

上证综指和香港恒生指数早盘均下跌超过 2%。

在撰写本文时，欧洲市场尚未开放，但以俄罗斯为中心的地缘政治紧张局势没有改变的迹象。

现任法国总统埃马纽埃尔·马克龙可能在民调中领先极右翼对手让-玛丽·勒庞，给欧元带来一线希望。

然而，在短期之外，分析师们正在关注一些令人担忧的趋势：快速上升的通胀、债券市场的亏损以及央行迄今似乎无能为力。

欧洲央行（ECB）本周将召开会议，重点关注通胀控制——结束资产购买和提高利率。

由于 800 年来最大的债券泡沫在美联储加息周期开始后的下周欧洲央行会议之前继续缩小，债券市场受到通胀上升的打击。本周全球债券价值又下跌了 9600 亿美元讲股票然后带着买比特币，使总损失从历史高位增至 6 万亿美元。

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 2022 年 4 月 10 日

这种情况凸显了股票和风险资产在当前环境中面临的困难。评论员一致认为，通胀环境和相关央行措施将减少对比特币和加密货币的需求，经济现实的真实程度已经很清楚。

Holger Zschaepitz 上周在推特上表示，尽管标准普尔 500 指数上涨，但美联储的资产购买计划意味着该指数自全球金融危机以来实际上一直持平。

“从客观的角度来看：标准普尔 500 指数今天可能创下历史新高，但如果将该指数与美联储的资产负债表挂钩，它的交易水平与 2008 年相同，因此自 2008 年以来，股票它一直在横盘整理，基本上抵消了资产负债表的扩张，”他写道。

一起倒下？

衍生品巨头 BitMEX 前首席执行官 Arthur Hayes 认为，面对法定货币的失败，看好比特币作为价值储存手段的理由仍然存在。

问题是，情况并非如此——还不是。

在周一的最新博文中，海耶斯一再警告，对于持有大量风险资产的普通投资者来说，痛苦会先于收益。

未来可能会看到国家和个人从美元霸权转向不同的资产，但与此同时，宏观力量将继续对加密货币造成影响。

如果股市因央行行动而跳水（名义上是为了对抗通胀），加密货币与股票之间日益增长的相关性只意味着一件事。

“短期（10 天）相关性很高，中期（30 天和 90 天）相关性向上和向右移动。这不是我们想要的，”海耶斯谈到加密货币和纳斯达克 100 (NDX) 的相关性时说。

“我认为所有时间范围内的相关性需要显着下降，以支持在 NDX 崩盘之前出售法定货币和购买加密货币（30% 到 50%）。”

股市真的会因为美联储及其行动而贬值一半吗？海耶斯说，任何人都可以猜到。

“下降 30%？......下降 50%？......你的猜测和我的一样，”他补充道。

“但让我们明确一点——美联储不打算在短期内再次扩大资产负债表，这意味着股市不会走高。”

美联储截至 4 月 4 日的资产负债表（截图） 资料来源：美联储

市场情绪偏离传统市场

随着宏观前景黯淡，市场情绪受到打击也就不足为奇了。

在 3 月下旬对加密市场感到“贪婪”之后，加密恐惧和贪婪指数现在坚定地回到“恐惧”领域。

该指标类似于传统市场的恐惧和贪婪指数，在交易员退缩后不到两周内，其标准化分数已减半。

周一，加密货币恐惧和贪婪指数为 32/100，而其传统市场同行的指数为 46/100讲股票然后带着买比特币，被定义为“中性”。

无论如何，范德波佩提醒读者不要根据情绪线索进行交易。

“每个人都非常看好市场，但现在市场开始纠正，恐惧已经占据了上风，”他总结道。

“情绪并不是交易方式的良好指标。”

加密恐惧与贪婪指数（截图） 来源：Alternative.me

对基本面的信心

本周，一个熟悉的消息源带来了一线希望——尽管价格下跌，但未来几天比特币的网络难度只会下降 0.4%。

可以说，比特币网络自我维护范式最重要的方面是难度将从历史最高点向下调整，以反映挖矿构成的变化。

小幅修正表明，尽管上周 BTC/USD 下跌了 10%，但矿工们在当前水平上仍然享受着不错的收益，并且没有遇到麻烦。

比特币 7 天平均难度图 来源：Blockchain

进一步的数据支持这一观点，监控资源 MiningPoolStats 的估计哈希率也徘徊在历史高位。

据 Cointelegraph 报道，采矿业继续吸引大量投资，其中包括 Blockstream，该公司上周宣布了一座太阳能矿场，一旦投入运营，每秒将产生 30 PH/s 的计算能力。

比特币算力估算图（截图） 来源：MiningPoolStats